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Blog da HashInvest

As diferenças entre o Real, o Dólar, o Bitcoin e o HASH5

Postado em 28/09/2021

Nome do Autor gerson

Nem sempre é bom ter razão.

Eu pessoalmente estou bastante cético quanto ao futuro econômico do Brasil. Estou também bastante convicto que o ciclo das moedas fiduciárias está chegando ao seu fim.

Preferia estar errado a ter razão, principalmente no que tange ao futuro econômico do Brasil na próxima década.

O Real

Não é de hoje que penso assim. Já faz anos que venho propagando aos quatro ventos a importância da diversificação e de minimizar a dependência da Pátria Amada Brasil.

Infelizmente minhas preferências não vêm sendo respeitadas e o direito de bater no peito e dizer eu tinha razão vem se confirmando. Não vou bater no peito, não é motivo de orgulho e nem de alegria. Muito pelo contrário.

O Risco Brasil está fora de controle. Não bastasse os nossos problemas e dificuldades naturais, fomos apunhalados por uma desgovernança.

Crises políticas, crises hídricas e pandemias são meros agravantes. O famoso bater em cachorro morto. Odeio essa expressão, mas ela mostra o quanto nos apegamos às manchetes de jornais para negar a realidade em que já vivíamos.

O desemprego, o déficit fiscal e a inflação que por poucos anos se arrefeceu e agora voltou com força. A inflação é o motor da desigualdade e da fome. Os agravantes são sérios e devem ser tratados com responsabilidade, mas a solução dos agravantes não nos coloca em uma situação melhor do que a que tínhamos antes. Não é à toa que o nosso real está entre as moedas que mais se desvalorizaram nos últimos anos.

Existem situações piores que a nossa?

Evidentemente que sim, mas eu sou um inconformado e queria o melhor dentro das possibilidades. Infelizmente, novamente, faltam-me esperanças que consigamos reverter o nosso caminho nos próximos 10 anos. Se 8 anos atrás eu já defendia uma minimização da exposição ao Brasil, hoje eu acredito que seja questão de subsistência. Se antes não tinha data para o apocalipse nacional, hoje consigo ver o ano de 2022 como forte candidato! Ainda no clima de eleições, o nosso Real é forte candidato a colapsar antes das outras principais moedas fiduciárias do planeta.

O Dólar

Recebo muitos questionamentos de amigos e clientes com relação ao dólar. Minha convicção de que as moedas fiduciárias estão perto do seu fim pode parecer paradoxal com a minha visão da importância de dolarizar parte do patrimônio. Minha perspectiva é muito mais temporal do que paradoxal.

Filosoficamente, as moedas fiduciárias (moedas estatais sem lastro) não passaram pelos seus primeiros testes de stress. O Dólar Americano, principal moeda do nosso planeta, virou fiduciária em 1971. Em 2008, a crise financeira que se alastrou pelo mundo foi um grande sinal de alerta.

Impressão de dinheiro para salvar o sistema financeiro resultou em inflação acima do normal. Inflação é a perda do valor do dinheiro. Os anos seguintes levaram muitos países a políticas monetárias criativas, chegando ao juro negativo. Hoje as ferramentas para as políticas monetárias de estímulos não surtem mais efeitos enquanto como reflexo da pandemia os países voltaram a imprimir dinheiro, dessa vez como nunca antes visto.

A conclusão é óbvia: INFLAÇÃO.

Uma inflação cada vez com menos remédios.

Minha questão com o dólar é que por possuir o status que possui, ele também vai perdendo o seu valor, mas em uma velocidade infinitamente menor que o nosso real por exemplo.

Enquanto o real pode colapsar, o dólar perde valor até a sua próxima transformação. A diferença não é sutil. O Real pode desaparecer. O Dólar acredito que passará apenas por mais uma das suas transformações.

Em igualdade temporal, como tudo é relativo, o dólar mesmo perdendo valor, no Brasil será valorizado! Enquanto o derretimento do real é iminente, a transformação do Dólar ainda é difícil de precisar.

O Bitcoin

Para não me alongar muito, o Bitcoin é o novato, que diferente das moedas fiduciárias, vem passando com louvor pelos seus testes de stress. É aquele que chegou na festa sem ser convidado e que por mais que a turminha popstar tente expulsá-lo, ele fica lá firme e forte com a força do apoio popular.

Cada vez mais popular.

Diferente das moedas sem lastro, o Bitcoin tem uma escassez pré-definida e é totalmente descentralizado. Isso o torna um excelente ativo, inclusive para ser o lastro.

A incensurabilidade, escassez imutável, liquidez global e os seus ingredientes tecnológicos o deixaram com propriedades ainda melhores do que o ouro (mais famoso lastro já utilizado na história do dinheiro) e ainda uma excelente alternativa para reserva de valor.

Em resumo, o Bitcoin é uma excelente nova alternativa para reserva de valor. Isso significa proteção e preservação patrimonial.

HASH5

Diferente do Bitcoin, outras Criptomoedas têm outras finalidades que poderiam ser comparadas a serviços ou empresas. De forma bastante simples, uma possível analogia seria comparar o Bitcoin ao ouro ou ao dinheiro enquanto as outras Criptomoedas seriam analogamente comparáveis a ações de empresas.

Se as empresas vão bem, as ações valorizam. Se as empresas fecham as portas, as ações desvalorizam. Se um projeto decola, a sua Criptomoeda valoriza. Se o projeto fracassa, a sua Criptomoeda desvaloriza.

Como em um horizonte de tempo maior é bastante difícil prever os projetos vencedores, uma estratégia com rebalanceamentos como a do HASH5 vem se mostrando eficaz.

São justamente esses projetos vencedores que concentram o maior potencial de valorização.

CONCLUSÃO DO GERSON

Superando as tradicionais ressalvas de que passado não é garantia de futuro, todo e qualquer investimento possui riscos e que esse texto não passa dos meus devaneios pessoais e que cada um é dono de si e deve chegar à sua própria conclusão antes de qualquer decisão de investimentos.

Vamos às minhas conclusões de forma objetiva, mesmo não se tratando de recomendação de investimento rsss:

  • Importante reduzir ao máximo dentro das possibilidades de cada um a exposição ao real (ao risco Brasil);

  • Dolarizar parte do patrimônio é fundamental para atravessar essa jornada (Na HashInvest oferecemos o produto HASHSUSD);

  • Um punhado de Bitcoin para proteção e preservação patrimonial será cada vez mais importante. Quanto antes começar melhor…;

  • Caso a tecnologia/Criptomoedas se consolidem, o HASH5 é o melhor produto do Brasil para ganhar dinheiro (ou aumentar seus Satoshis).

Veja outros artigos

Memecoins: a piada que chegou à presidência dos EUA 

Memecoins: a piada que chegou à presidência

Com a posse de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos, há uma grande expectativa de políticas mais favoráveis do governo americano em relação às criptomoedas (escrevo esse texto antes da posse). No entanto, a única certeza que temos até o momento é o lançamento das meme coins, TRUMP e MELANIA, pelos respetivos homenageados (presidente e primeira-dama). Juntas, essas duas meme coins já chegaram a valer mais de USD 14 bilhões.  

Uma meme coin é uma criptomoeda baseada em memes ou piadas da internet. Geralmente, elas são criadas como uma forma de humor ou sátira, mas algumas acabam ganhando valor significativo impulsionadas principalmente pela comunidade e pelo hype nas redes sociais. Outras celebridades como Elon Musk, Caitlyn Jenner, Iggy Azalea também resolveram lucrar dessa forma.  

Além da possibilidade de ganhos significativos, hoje é muito fácil do ponto de vista técnico criar uma moeda digital. Inclusive, já existem sites como Pump.fun  e Token Tool, que tornam esse processo simples como preencher um formulário online. Contudo, se o processo de criação é rápido, paga-se para que uma nova moeda seja listada por sites e exchanges. O lançamento “sério” de uma moeda custa entre USD 5.000 e USD 50.000. 

Por ser tão fácil e o investimento baixo, segundo agregadores, todos os dias entre 40.000 e 50.000 novos tokens de criptomoedas são criados. Durante períodos de hype, esse número pode chegar a 100.000. No entanto, muitas dessas iniciativas têm poucas horas de vida. 

Obviamente que nem tudo são flores, especialmente para projetos que não tem o homem mais poderoso do mundo e nem o mais rico como garotos propaganda. Ainda segundo a plataforma DREX, a maioria dos projetos de meme coin (89%) tem um valor de mercado entre 0 e $USD 1,000. Apenas 5% das meme coins tinham um valor de mercado acima de $10 milhões em março de 2024. 

Além disso, a volatilidade dos preços das meme coins é um dos aspectos mais marcantes desse segmento. Essas moedas podem experimentar oscilações extremas de valor em curtos períodos. Eventos como tweets de celebridades e notícias de parcerias podem causar aumentos repentinos nos preços. Da mesma forma, quedas igualmente rápidas acontecem quando o interesse diminui ou surgem preocupações sobre a sustentabilidade dos projetos. 

Por exemplo, o preço do Dogecoin ($DOGE) viu um aumento meteórico após uma série de tweets de Elon Musk, apenas para experimentar quedas substanciais quando o entusiasmo inicial esfriou. O que parece estar acontecendo com as moedas TRUMP e MELANIA.  

Por isso, a não ser que você compre uma meme coin por brincadeira ou piada, é muito difícil que acerte o momento certo de entrar nesse “investimento”. Você terá que acertar qual, dentre os milhares de projetos, será colocado em destaque por uma celebridade de alcance global. 

2025 já está voando

2025 já está voando

Parece que foi ontem que o ano de 2024 terminou. 2025 era esperado com muitas expectativas…

E não decepcionou… 2025 começou bastante animado e já vamos completando o primeiro mês do ano. 1/12 do ano já se foi…

Em janeiro todos os olhos do mundo econômico se voltaram ao tio Sam. Donald Trump assumiu a cadeira mais importante da maior potência econômica e militar do planeta num estilo bem caricato e pistola. Assinou pilhas de decretos de todos os tipos, assuntos e gostos… se pautou no auge da arrogância já conhecida e nada diferente daqueles que o elegeram esperava. Não vou me atrever a analisar seus decretos, veracidades, pontos positivos e nem negativos. Vou me ater ao fato do Bitcoin e demais ativos virtuais terem passado em branco no dia 1 do novo mandato de Donald Trump na presidência dos Estados Unidos.

Entretanto, movimentos de substituição na presidência da SEC (equivalente à CVM nos EUA) e a criação de uma comissão para o desenvolvimento de uma regulação pró-Bitcoin e cia foi suficiente para alavancar as cotações para novos ATH. Já na semana seguinte uma startup chinesa, DataSeek, chacoalhou o mercadoi de ações norte-americano. Em especial a Nvidia e outras bigtechs derreteram. Nenhuma relação direta com o Bitcoin, mas o efeito colateral dos mercados como um todo derrubaram o Bitcoin para baixo dos 100 mil dólares outra vez. Para a tristeza dos haters, rapidamente o Bitcoin se recuperou e voltou a ser transacionado acima dos 100 mil dólares.

Toda essa novela se passou em menos de 30 dias e certamente teremos muito mais nos próximos 11 meses. Essa emoção toda certamente será convertida em volatilidade e na média as expectativas são animadoras. Importante salientar que todos esse movimentos e ruídos são apenas catalizadores de preço de curto a médio prazo. Quando pensamos no protocolo matemático, esses ruídos têm interferência zero no Bitcoin. Preços subindo ou preços caindo o Bitcoin seguirá com sua escassez e sua descentralização. Os fundamentos que levam ao real valor do Bitcoin são justamente a sua escassez e sua descentralização.

Descentralização confere segurança e soberania ao indivíduo enquanto a escassez por protocolo matemático (descentralizado) reverte parte de seu valor em preço. Quanto maior for a demanda por algo escasso maior será seu preço. Quanto maior for o preço de um ativo seguro pelo qual cada indivíduo tem a soberania sobre ele tem um valor incalculável nos dias atuais. Justamente essa frase “nos dias atuais” que faz a procura por Bitcoin aumentar gradativamente retroalimentando esse círculo virtuoso.

No início era coisa de nerd, hoje já superamos o ciclo dos indivíduos e estamos ganhando velocidade no ciclo dos institucionais e talvez entrando simultaneamente no ciclo dos países. E nisso o catalizador que comentei lá no início ganha relevância pois pode acelerar a adoção de empresas e países para constituírem suas reservas em Bitcoin. Enquanto ruídos pontuais como “DataSeek” em nada interferem nesse processo de adoção ou no protocolo do Bitcoin, ou seja, zero influência nos fundamentos.

Enquanto governos e países forem controladores, intervencionistas e gastadores a tendência é de valorização do Bitcoin em relação às moedas fiduciárias (reais, dólares e etc…). Elimine os ruídos e foque nos fundamentos e seja feliz! Que venha o futuro.

O cenário mais provável para o Brasil

O cenário mais provável para o Brasil

Abrimos a segunda metade do atual governo com perspectivas excelentes para quem vive no padrão Bitcoin e perspectivas não tão excelente para quem vive no padrão de Real brasileiro.

Se no dia 7 de janeiro o governo faz propaganda que o déficit primário (leia a newsletter 149 sobre esse tema onde explico que déficit primário em si já é um número mentiroso e pouco útil) de “apenas” 0,1% do PIB, no dia 27 o pesquisador do Insper, Marcos Mendes detalha que ele na verdade foi 9 (NOVE) vezes maior que o divulgado (basta uma breve pesquisa no Google para você ler inúmeras reportagens sobre o tema).

Mas não é só Haddad que está maquiando dados, o IBGE capitaneado pelo autodenominado “comunista” Márcio Pochmann tem sido alvo de um motim, em que altos diretores da instituição protestam e reclamam pela falta de autonomia e uso político da instituição, se dividindo entre carta de repúdio e chegando ao extremo do pedido de exoneração.

O IBGE jura que a inflação de 2024 fechou abaixo de 5%. Nessa altura do campeonato, imagino que você já tenha verificado perante a sua realidade que a inflação real é algo entre 3 a 4 vezes isso.

O mesmo IBGE divulga desemprego nas mínimas, porém esquece de combinar com os russos, que divulgam gastos com seguro-desemprego nas máximas e crescentes.

Junte a esse caldeirão a recente pesquisa de popularidade do governo, no dia 27 de janeiro, em que pela primeira vez o governo é mais mal avaliado do que bem avaliado e apertem os cintos.

Popularidade em baixa encarece a barganha com nosso congresso corrupto, torna os favores dos deputados mais caros e favorece a gastança com viés populista para tentar reverter as questões.

Não se iluda com o refresco proporcionado pelo USD caindo de 6.20 para 5.80, ele tem nome e sobrenome. O nome chama Donald Trump, onde o refresco do USD acontece em meio a acomodação da chegada do novo governo americano e o sobrenome é recesso parlamentar, dando uma trégua ao noticiário fiscal por assim dizer.

Nossa perspectiva local é ruim, muito ruim… Terrível para ser sincero.

Recapitulando, temos na equação um governo corrupto negociando junto a um congresso corrupto, um ministro da fazenda inapto e incapaz, um instituto de estatística corrupto e mentiroso em um cenário pré-eleitoral com a popularidade de um presidente decrescente junto com um tesouro nacional sem ter de onde tirar dinheiro.

Você não precisa ser gênio para avaliar que a situação não é das melhores.

A recente crise do PIX mostrou que o governo não tem mais folego político, forças políticas e apoio popular para aumentar me criar mais impostos, o que perante ao mercado aliviaria a situação dando um espaço teatral aos infindáveis gastos.

Descartando o aumento e criação de impostos no passo necessário para atender ao apetite do feudo por mais dinheiro, restam duas alternativas sobre a mesa.

A alternativa 1 é austeridade, a redução do estado, como por exemplo um grande e significativo corte de privilégios de castas como a do judiciário e dos militares, e uma grande otimização da máquina pública e seus recursos, uma redução de impostos para quem produz e a redução de incentivos ao nada fazer proporcionada através de dinheiro grátis.

A alternativa 2 é imprimir dinheiro, aumentar as regalias dos senhores feudais do alto funcionalismo e expandir o UBI (Universal Basic Income – o auxílio Brasil por exemplo) e assim garantir base de apoio e consequentes votos para 2026.

Explorando um pouco mais a alterativa 2, já são mais de 56 milhões de brasileiros atendidos pelos programas sociais, dos quais são estimados que 42 milhões são eleitores. Some esse número aos 12 milhões de funcionários públicos Federais e a base de eleitores para perpetuar o atual governo parte de 54 milhões de votos, independente do caos.

Lembre-se que a classe média é uma câmara de eco, em que ela prega e protesta com ela mesma. Ela é numericamente inferior, não tem voz perante os senhores feudais. Na prática, além de cômodo, o grande incentivo do governo é arroxar e tirar dinheiro da classe média para expandir regalias do feudo e distribuir dinheiro grátis via UBI. Perde-se um voto em detrimento ao ganho de vários.

A alternativa 1 nos tiraria lentamente do buraco.

A alternativa 2 caminha pelos trilhos da Argentina de Cristina e Alberto Fernandez.

Se você acredita que o governo brasileiro irá optar pela alternativa 1, Tesouro Direto e ações na B3 fazem perfeito sentido.

Se você tende a acreditar que a alternativa 2 é mais provável, a janela para que você tenha Bitcoin está ficando estreita. Nesse cenário, Bitcoin a 20 mil, 40 mil ou 200 mil dólares fará pouca diferença quando comparada a destruição potencial de patrimônio que se desenha até as próximas eleições.

O cenário mais provável para o Brasil, você decide!