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Blog da HashInvest

Investindo em Bitcoin e Criptomoedas

Postado em 26/04/2023

Nome do Autor luis

Entre a Newsletter passada e essa edição, me foi encaminhada uma crítica de um cliente que, com toda razão, reclama que perdeu dinheiro com a HashInvest quando comparada a renda fixa.

Tal crítica (sempre válida e bem-vinda) me incomodou mais do que o normal. Prezo igualmente por todos os clientes, mas a pessoa em questão é conhecida e digna minha grande estima e sua crítica acendeu uma luz sobre o quanto não estamos conseguindo comunicar o nosso propósito.

Talvez as pessoas estejam acreditando que a HashInvest se propõe a coisas que ela não está se propondo, logo, o objetivo desse texto é esclarecer o que fazemos, o que não fazemos, o limite da nossa e da sua responsabilidade.

O que fazemos?

A Hashinvest compra e armazena suas Criptomoedas de forma segura. Nossa razão de existir é a de ser o seu um veículo de investimento, sem atrito e sem complicação para que pessoas coloquem em prática as suas estratégias pessoais de investimentos em Bitcoin e Criptomoedas de forma rápida, cômoda e sem se preocupar com questões tecnológicas e de segurança.

Fazemos a gestão semi-ativa de investimentos em Hash5, que se propõe a ser uma cesta das 5 maiores criptomoedas do mercado rebalanceadas em 20% cada em toda virada de mês de forma com que a diversificação seja descomplicada para os clientes que acharem interessante tal opção.

O que NÃO fazemos?

A Hashinvest não cria a sua estratégia de investimento para você.

Não vamos determinar o percentual de seu patrimônio que deve ser alocado nas carteiras aqui disponibilizadas.

Não vamos determinar a periodicidade de seus investimentos em criptomoedas.

Porque não fazemos?

Porque a realidade de cada indivíduo é única.

A estratégia de investimentos que é adequada para José não é adequada para Carlos e será diferente da realidade de Maria.

O básico do mundo dos investimentos diz que cada indivíduo possui uma capacidade de assumir riscos e uma predisposição para assumir riscos.

Capacidade é a característica de poder assumir riscos e a predisposição é a característica de querer assumir riscos. São coisas completamente diferentes e únicas. De nada adianta querer sem poder ou poder sem querer, e essas dimensões variam de modo analógico dentro de cada ser.

Além disso, existe outras N variáveis que derivam dessas primeiras, como horizonte de prazo, objetivos de vida.

As estratégias para as pessoas que querem viajar daqui um ano e para as pessoas querem comprar uma fazenda daqui a 20 anos são completamente diferentes, inclusive daquelas que querem viajar ano que vem e comprar uma fazenda daqui a 20 anos.

Enfim, é literalmente IMPOSSÍVEL enlatar estratégias, porém, é bastante possível criar recomendações de linhas gerais

Recomendações de linhas gerais para investimentos em Criptomoedas

A primeira recomendação é verificar sua relação com a volatilidade. Você foi honesto ao responder o Suitability?

Qual será sua reação ao ver 70% do seu patrimônio derreter?

Você poderá concluir que Criptomoedas não são para o seu estômago, e não tem nada de errado com isso.

A segunda recomendação é o mais próximo do enlatado que consigo chegar. Em mercados altamente voláteis a chance de você não se machucar muito aumenta significativamente se você operar com a estratégia do preço médio, ou seja, ao invés de um aporte único em data aleatória, compras constantes distribuídas ao longo do tempo.

A estratégia do preço médio não é uma panaceia e muito menos uma garantia de sucesso, mas uma forma de diminuir os efeitos brutais do excesso de volatilidade e é importante que se diga que ela é uma faca de dois gumes…

Ao comparar com o aporte único… Se você acertou o dia de aportar, a estratégia do preço médio vai diminuir seu ganho, se você errou o dia do aporte único ela vai diminuir sua perda.

É importante dizer que, por óbvio, minha crença é no amadurecimento do mercado, crescimento do Bitcoin e consequente valorização dos ativos.

Fazer preço médio em algo que você crê que vá cair não faz o menor sentido.

Veja que o comportamento dos últimos 13 anos justifica a crença, embora não signifique NENHUMA ESPÉCIE DE GARANTIA.

A terceira e última recomendação é exatamente essa, que não existem garantias nem de fracasso e nem de sucesso.

Sou um estudioso da causa e tenho motivos particulares para acreditar que a probabilidade de sucesso do Bitcoin seja significativamente maior que sua probabilidade de fracasso, porém não garanto!

Os seus estudos particulares podem vir a demonstrar exatamente o contrário, logo, estude e tire suas próprias conclusões.

Apenas o tempo saberá julgar os prognósticos, que em perspectiva, terão sido “óbvios”, seja lá quais forem os resultados.

Exemplo da estratégia do preço médio

Para brincar com números, arbitrei 2 datas de aporte. Dias 15 de dezembro e 15 de junho, de 2017 para cá.

São 11 aportes. Vamos considerar o valor de R$ 100 Reais apenas pela didática, ou seja, ao longo do tempo foram R$ 1.100 aportados.

Para tornar a comparação justa, considere que a referência seja um aporte única em CDI em dezembro de 2017.

Na data de hoje (24/02/2023 as 11:30 da manhã) você teria aproximadamente:

R$ 3.286,09 se os aportes fossem em Hash5

R$ 1.486.87 Para um aporte único de R$ 1.100 em 100% do CDI de dez/17 (bruto, a descontar os impostos).

Veja a tabela abaixo:

TOTAL =>    3,286.09    3,188.72    1,306.62    1,229.32    1,270.84
 HASH5  BTC  CDI  IBOV  USD
15/12/2017       218.40       210.73       135.17       148.18       152.91
15/06/2018       294.93       509.48       131.01       152.06       136.94
15/12/2018       967.56       969.37       127.06       123.03       131.19
15/06/2019       311.95       352.87       123.24       109.74       131.09
15/12/2019       572.35       420.57       119.84          95.58       125.05
15/06/2020       381.58       253.61       117.67       116.47       100.14
15/12/2020       215.57       124.84       116.50          92.63       101.35
15/06/2021          51.41          61.17       115.14          82.71       102.27
15/12/2021          35.45          44.22       111.94       100.35          90.68
15/06/2022       117.08       108.60       107.15       104.66       102.11
15/12/2022       119.81       133.26       101.90       103.91          97.11

Os aportes de quem entrou em 2021, última grande onde de valorização estão embaixo da água. É nesse ponto que as pessoas se deslumbram com a Criptomoeda.

A resultado de quem fez preço médio de HASH5 está batendo CDI por um multiplicador de 2.21 vezes. Isso foi resultado de disciplina e constância.

Se o seu aporte único tivesse sido em dezembro de 2018 você teria multiplicado seu dinheiro por quase 10 vezes. Um belo golpe de sorte.

Consegue perceber o funcionamento da coisa?

Resumo

A Hashinvest não cria a estratégia para você, a Hashinvest compra e armazena suas moedas com segurança.

É você (com ou sem ajuda profissional) que precisa determinar o quanto está disposto a investir em Criptomoedas e como vai fazer isso.

As pessoas tendem a entrar em momentos em que o Bitcoin está na mídia e com grande valorização recente, em aporte único e isso é altamente arriscado.

Terceirizar a culpa de sua falta de estratégia é humano e natural, porém, somente você é quem sabe o quanto pode ou não pode, o quanto tolera e não tolera e qual o seu horizonte de tempo. Não culpe o carro pelas multas de trânsito que você leva!

Eu poderia acrescentar mais dez páginas para te contar como o gerente do banco enlata estratégias que não te servem para maximizar o bônus de final de ano e o bilionário lucro da instituição ao passo em que te faz feliz e satisfeito com essa ilusão, mas esse não é o objetivo do dia.

Prefiro hoje mostrar uma das estratégias possíveis que se mostra bem-sucedida ao longo dos anos é a do preço médio. Periodicidade e valores são por conta da realidade de cada um e não há nenhuma garantia de que o passado se repetirá no futuro.

Espero ter esclarecido nossa proposta de valor e compartilhado a ideia por trás da estratégia que pessoalmente gosto e acho que tem boa aderência a grande parte das pessoas desde que corretamente adequadas a cada realidade.

Fico a disposição de vocês faço um apelo para que, caso resolvam investir em Criptomoedas, com ou sem HashInvest, não caiam na tentação de achar que a coisa se resolve sozinha.

Bons investimentos a todos.

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Memecoins: a piada que chegou à presidência dos EUA 

Memecoins: a piada que chegou à presidência

Com a posse de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos, há uma grande expectativa de políticas mais favoráveis do governo americano em relação às criptomoedas (escrevo esse texto antes da posse). No entanto, a única certeza que temos até o momento é o lançamento das meme coins, TRUMP e MELANIA, pelos respetivos homenageados (presidente e primeira-dama). Juntas, essas duas meme coins já chegaram a valer mais de USD 14 bilhões.  

Uma meme coin é uma criptomoeda baseada em memes ou piadas da internet. Geralmente, elas são criadas como uma forma de humor ou sátira, mas algumas acabam ganhando valor significativo impulsionadas principalmente pela comunidade e pelo hype nas redes sociais. Outras celebridades como Elon Musk, Caitlyn Jenner, Iggy Azalea também resolveram lucrar dessa forma.  

Além da possibilidade de ganhos significativos, hoje é muito fácil do ponto de vista técnico criar uma moeda digital. Inclusive, já existem sites como Pump.fun  e Token Tool, que tornam esse processo simples como preencher um formulário online. Contudo, se o processo de criação é rápido, paga-se para que uma nova moeda seja listada por sites e exchanges. O lançamento “sério” de uma moeda custa entre USD 5.000 e USD 50.000. 

Por ser tão fácil e o investimento baixo, segundo agregadores, todos os dias entre 40.000 e 50.000 novos tokens de criptomoedas são criados. Durante períodos de hype, esse número pode chegar a 100.000. No entanto, muitas dessas iniciativas têm poucas horas de vida. 

Obviamente que nem tudo são flores, especialmente para projetos que não tem o homem mais poderoso do mundo e nem o mais rico como garotos propaganda. Ainda segundo a plataforma DREX, a maioria dos projetos de meme coin (89%) tem um valor de mercado entre 0 e $USD 1,000. Apenas 5% das meme coins tinham um valor de mercado acima de $10 milhões em março de 2024. 

Além disso, a volatilidade dos preços das meme coins é um dos aspectos mais marcantes desse segmento. Essas moedas podem experimentar oscilações extremas de valor em curtos períodos. Eventos como tweets de celebridades e notícias de parcerias podem causar aumentos repentinos nos preços. Da mesma forma, quedas igualmente rápidas acontecem quando o interesse diminui ou surgem preocupações sobre a sustentabilidade dos projetos. 

Por exemplo, o preço do Dogecoin ($DOGE) viu um aumento meteórico após uma série de tweets de Elon Musk, apenas para experimentar quedas substanciais quando o entusiasmo inicial esfriou. O que parece estar acontecendo com as moedas TRUMP e MELANIA.  

Por isso, a não ser que você compre uma meme coin por brincadeira ou piada, é muito difícil que acerte o momento certo de entrar nesse “investimento”. Você terá que acertar qual, dentre os milhares de projetos, será colocado em destaque por uma celebridade de alcance global. 

2025 já está voando

2025 já está voando

Parece que foi ontem que o ano de 2024 terminou. 2025 era esperado com muitas expectativas…

E não decepcionou… 2025 começou bastante animado e já vamos completando o primeiro mês do ano. 1/12 do ano já se foi…

Em janeiro todos os olhos do mundo econômico se voltaram ao tio Sam. Donald Trump assumiu a cadeira mais importante da maior potência econômica e militar do planeta num estilo bem caricato e pistola. Assinou pilhas de decretos de todos os tipos, assuntos e gostos… se pautou no auge da arrogância já conhecida e nada diferente daqueles que o elegeram esperava. Não vou me atrever a analisar seus decretos, veracidades, pontos positivos e nem negativos. Vou me ater ao fato do Bitcoin e demais ativos virtuais terem passado em branco no dia 1 do novo mandato de Donald Trump na presidência dos Estados Unidos.

Entretanto, movimentos de substituição na presidência da SEC (equivalente à CVM nos EUA) e a criação de uma comissão para o desenvolvimento de uma regulação pró-Bitcoin e cia foi suficiente para alavancar as cotações para novos ATH. Já na semana seguinte uma startup chinesa, DataSeek, chacoalhou o mercadoi de ações norte-americano. Em especial a Nvidia e outras bigtechs derreteram. Nenhuma relação direta com o Bitcoin, mas o efeito colateral dos mercados como um todo derrubaram o Bitcoin para baixo dos 100 mil dólares outra vez. Para a tristeza dos haters, rapidamente o Bitcoin se recuperou e voltou a ser transacionado acima dos 100 mil dólares.

Toda essa novela se passou em menos de 30 dias e certamente teremos muito mais nos próximos 11 meses. Essa emoção toda certamente será convertida em volatilidade e na média as expectativas são animadoras. Importante salientar que todos esse movimentos e ruídos são apenas catalizadores de preço de curto a médio prazo. Quando pensamos no protocolo matemático, esses ruídos têm interferência zero no Bitcoin. Preços subindo ou preços caindo o Bitcoin seguirá com sua escassez e sua descentralização. Os fundamentos que levam ao real valor do Bitcoin são justamente a sua escassez e sua descentralização.

Descentralização confere segurança e soberania ao indivíduo enquanto a escassez por protocolo matemático (descentralizado) reverte parte de seu valor em preço. Quanto maior for a demanda por algo escasso maior será seu preço. Quanto maior for o preço de um ativo seguro pelo qual cada indivíduo tem a soberania sobre ele tem um valor incalculável nos dias atuais. Justamente essa frase “nos dias atuais” que faz a procura por Bitcoin aumentar gradativamente retroalimentando esse círculo virtuoso.

No início era coisa de nerd, hoje já superamos o ciclo dos indivíduos e estamos ganhando velocidade no ciclo dos institucionais e talvez entrando simultaneamente no ciclo dos países. E nisso o catalizador que comentei lá no início ganha relevância pois pode acelerar a adoção de empresas e países para constituírem suas reservas em Bitcoin. Enquanto ruídos pontuais como “DataSeek” em nada interferem nesse processo de adoção ou no protocolo do Bitcoin, ou seja, zero influência nos fundamentos.

Enquanto governos e países forem controladores, intervencionistas e gastadores a tendência é de valorização do Bitcoin em relação às moedas fiduciárias (reais, dólares e etc…). Elimine os ruídos e foque nos fundamentos e seja feliz! Que venha o futuro.

O cenário mais provável para o Brasil

O cenário mais provável para o Brasil

Abrimos a segunda metade do atual governo com perspectivas excelentes para quem vive no padrão Bitcoin e perspectivas não tão excelente para quem vive no padrão de Real brasileiro.

Se no dia 7 de janeiro o governo faz propaganda que o déficit primário (leia a newsletter 149 sobre esse tema onde explico que déficit primário em si já é um número mentiroso e pouco útil) de “apenas” 0,1% do PIB, no dia 27 o pesquisador do Insper, Marcos Mendes detalha que ele na verdade foi 9 (NOVE) vezes maior que o divulgado (basta uma breve pesquisa no Google para você ler inúmeras reportagens sobre o tema).

Mas não é só Haddad que está maquiando dados, o IBGE capitaneado pelo autodenominado “comunista” Márcio Pochmann tem sido alvo de um motim, em que altos diretores da instituição protestam e reclamam pela falta de autonomia e uso político da instituição, se dividindo entre carta de repúdio e chegando ao extremo do pedido de exoneração.

O IBGE jura que a inflação de 2024 fechou abaixo de 5%. Nessa altura do campeonato, imagino que você já tenha verificado perante a sua realidade que a inflação real é algo entre 3 a 4 vezes isso.

O mesmo IBGE divulga desemprego nas mínimas, porém esquece de combinar com os russos, que divulgam gastos com seguro-desemprego nas máximas e crescentes.

Junte a esse caldeirão a recente pesquisa de popularidade do governo, no dia 27 de janeiro, em que pela primeira vez o governo é mais mal avaliado do que bem avaliado e apertem os cintos.

Popularidade em baixa encarece a barganha com nosso congresso corrupto, torna os favores dos deputados mais caros e favorece a gastança com viés populista para tentar reverter as questões.

Não se iluda com o refresco proporcionado pelo USD caindo de 6.20 para 5.80, ele tem nome e sobrenome. O nome chama Donald Trump, onde o refresco do USD acontece em meio a acomodação da chegada do novo governo americano e o sobrenome é recesso parlamentar, dando uma trégua ao noticiário fiscal por assim dizer.

Nossa perspectiva local é ruim, muito ruim… Terrível para ser sincero.

Recapitulando, temos na equação um governo corrupto negociando junto a um congresso corrupto, um ministro da fazenda inapto e incapaz, um instituto de estatística corrupto e mentiroso em um cenário pré-eleitoral com a popularidade de um presidente decrescente junto com um tesouro nacional sem ter de onde tirar dinheiro.

Você não precisa ser gênio para avaliar que a situação não é das melhores.

A recente crise do PIX mostrou que o governo não tem mais folego político, forças políticas e apoio popular para aumentar me criar mais impostos, o que perante ao mercado aliviaria a situação dando um espaço teatral aos infindáveis gastos.

Descartando o aumento e criação de impostos no passo necessário para atender ao apetite do feudo por mais dinheiro, restam duas alternativas sobre a mesa.

A alternativa 1 é austeridade, a redução do estado, como por exemplo um grande e significativo corte de privilégios de castas como a do judiciário e dos militares, e uma grande otimização da máquina pública e seus recursos, uma redução de impostos para quem produz e a redução de incentivos ao nada fazer proporcionada através de dinheiro grátis.

A alternativa 2 é imprimir dinheiro, aumentar as regalias dos senhores feudais do alto funcionalismo e expandir o UBI (Universal Basic Income – o auxílio Brasil por exemplo) e assim garantir base de apoio e consequentes votos para 2026.

Explorando um pouco mais a alterativa 2, já são mais de 56 milhões de brasileiros atendidos pelos programas sociais, dos quais são estimados que 42 milhões são eleitores. Some esse número aos 12 milhões de funcionários públicos Federais e a base de eleitores para perpetuar o atual governo parte de 54 milhões de votos, independente do caos.

Lembre-se que a classe média é uma câmara de eco, em que ela prega e protesta com ela mesma. Ela é numericamente inferior, não tem voz perante os senhores feudais. Na prática, além de cômodo, o grande incentivo do governo é arroxar e tirar dinheiro da classe média para expandir regalias do feudo e distribuir dinheiro grátis via UBI. Perde-se um voto em detrimento ao ganho de vários.

A alternativa 1 nos tiraria lentamente do buraco.

A alternativa 2 caminha pelos trilhos da Argentina de Cristina e Alberto Fernandez.

Se você acredita que o governo brasileiro irá optar pela alternativa 1, Tesouro Direto e ações na B3 fazem perfeito sentido.

Se você tende a acreditar que a alternativa 2 é mais provável, a janela para que você tenha Bitcoin está ficando estreita. Nesse cenário, Bitcoin a 20 mil, 40 mil ou 200 mil dólares fará pouca diferença quando comparada a destruição potencial de patrimônio que se desenha até as próximas eleições.

O cenário mais provável para o Brasil, você decide!