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Blog da HashInvest

Minhas crenças a respeito do investimento em Bitcoin e Criptomoeda

Postado em 15/11/2019

Nome do Autor luis

Nessa semana a volatilidade voltou ao mercado de Criptomoeda, infelizmente para baixo. Lá na Newsletter 57 está tudo bem explicadinho de quando você não deve investir em Bitcoin e Criptomoeda, pois ela oscila (e muito) e pode virar pó do dia para a noite.

Se você leu, entendeu e mesmo assim quer ficar por aqui vamos adiante.

Minha situação é ligeiramente desconfortável. Se o Bitcoin sobe “não fiz mais que a obrigação” e se o mercado cai, a culpa é toda minha, que não avisei para sacar a tempo. Gostaria de ter esse poder a mim atribuído por alguns de nossos clientes. Mas não estou aqui para fazer amigos… Estou aqui para comprar e guardar com segurança Criptomoedas para quem não está afim de fazer esse serviço por conta, mas o que todos me cobram é posição, então, vou me posicionar.

O mercado de Criptomoedas em geral está num momento ruim quanto ao tocante “relações públicas”. Localmente (no Brasil), o interesse em Bitcoin é nulo ou perto do inexistente e tipicamente ele está sendo utilizado para promover pirâmides, fraudes e empresas com liquidez problemática (Vide Unick Forex, Investimento Bitcoin, Bitcoin Banco, Atlas Quantum e 3xBit não necessariamente na ordem) entre outras.

Você que acompanha nossa Newsletter já sabe se prevenir e evitar toda essa turma… Mas a tentação é grande e um monte de gente foi atrás daquele 1% ao dia que virou 0% de tudo… Enfim…

Mundialmente, a frustração e o desinteresse são parecidos, um pouco menos ruim eu diria. Quem apostou na fada mágica da Bakkt quebrou a cara. Nós avisamos a exatos 15 dias que nada iria acontecer do dia para a noite e que a análise de impacto da Bakkt deve ser feita em no mínimo 180 dias, mas enfim, a turma que gosta de se iludir se iludiu como nunca e se estrepou como sempre.

Voltando ao título do artigo, o objetivo do texto de hoje é reforçar para nossos clientes a minha visão (exclusivamente pessoal e não corporativa) em meio a sua frustração. Bom, vamos lá, começando pelo lado ruim…

O Bitcoin e o mercado de Criptomoedas podem sim desaparecer e valerem algo perto de zero do dia para a noite e você precisa estar totalmente consciente disso antes de investir qualquer quantia nesse mercado, e a chance disso acontecer não é desprezível.

Tendo a perfeita noção disso, agora vamos ao lado bom… Visão de longo prazo. Antes que os pessimistas apareçam com a história que no longo prazo todos iremos morrer, antecipo que minha visão de longo prazo é de 10 a 15 anos.

Em 1995 a utilização da internet alcançou 0,4% da população mundial, uma adesão tão baixa a ponto de que em 1996, Robert Metcalfe (inventor do Ethernet – o famoso fio azul mágico da internet e fundador da 3Com) soltou a seguinte frase:

“Eu vejo que a Internet será como uma espetacular supernova e em 1996 irá catastroficamente colapsar”.

Veja o que Clifford Stoll ( na época o astrônomo era considerado uma influente voz no mundo da tecnologia) disse sobre o que viria a ser o e-commerce naquele mesmo 1995:

Clifford Stoll – Youtube

Prometemos compras instantâneas em catálogos – basta apontar e clicar para obter ótimas ofertas. Vamos pedir passagens aéreas pela rede, fazer reservas em restaurantes e negociar contratos de vendas. As lojas ficarão obsoletas… Então me explique o porquê uma loja do meu shopping local faz em uma única tarde mais vendas do que a Internet inteira faz durante um mês? Mesmo que houvesse uma maneira confiável de enviar dinheiro pela Internet – o que não existe – a rede está perdendo o ingrediente mais essencial do capitalismo: os vendedores”.

Pois é… Nossos gurus não poderiam estar mais errados. E porque eles erraram tão feio? Porque é cômodo acreditar que as coisas continuarão a ser como sempre foram. É uma aposta com boas chances de sucesso… Porém, quando o benefício é grande e as vantagens são inegáveis, a natureza segue seu curso.

Nem toda inovação pega, nem toda inovação da certo, mas com 10 anos de vida, o Bitcoin trás consigo inovações que fazem cada vez mais sentido, principalmente no contexto econômico, político e cultural que temos tomado como rumo. Quando as inovações fazem sentido as chances de sucesso se multiplicam por muitas vezes.

De forma resumida, o Bitcoin trouxe consigo duas inovações principais:

1 – Um protocolo de criação e transferência de dinheiro sem autoridade central, ou seja, uma rede que funciona por si sem a necessidade da “benção” de governos, empresas, bancos, igrejas e afins… A posse e a transferência de dinheiro são definições exclusivas de seus proprietários. Sem limites diários, assinaturas de gerentes ou outras excrescências;

2 – Incensurabilidade e inclusão. O blockchain do Bitcoin não se importa se você é preto, branco, amarelo ou cor de rosa. Homem, mulher ou qualquer coisa no meio do caminho. Literalmente qualquer um é aceito de forma igual pela rede e o seu dinheiro registrado nela não pode ser movido ou confiscado sem sua autorização. Governos não pode fazer nada a esse respeito disso nem que queiram;

Enfim, dentre muito outros, esses dois são fatores que muito provavelmente serão suficientes para garantir a não extinção das Criptomoedas e muito provavelmente ajudarão no seu crescimento.

Dito isso, gostaria de acrescentar que, de acordo com alguns estudos feitos por gente bastante competente no meio das Criptomoedas, em 2019 o uso do Bitcoin vai chegar em… 0,4% da população mundial. Num conceito de universos paralelos (técnica de Design Thinking) chegamos em 1995 no mundo dos Criptoativos.

Acredito que, em 2030, se você comprou Bitcoin por USD 100 ou por USD 20.000 será completamente indiferente.

Acredito (de verdade) na compra de um punhado de Criptomoeda todo mês.

Acredito que a volatilidade de preços de curto prazo é um mero ruído feito para te deixar com o estômago embrulhado e abalar minhas convicções.

Acredito que o melhor momento para comprar Bitcoin foi em 2010 e o segundo melhor momento é hoje.

Acredito que o Ethereum (ou alguma plataforma de smartcontracts) irá conseguir tracionar de verdade.

Acredito que o Ripple está pavimentando muitas estradas e que o uso do XRP é questão de tempo.

Acredito que juro negativo é um erro e que fatalmente parte do dinheiro institucional vá parar nas Criptomoedas, não porque é bonito, mas por falta de alternativas melhores.

Acredito que estamos falando de tecnologia e não de fé cega, então, reafirmo o compromisso de que, se eu desistir e achar que o barco fez água de vez, meus leitores serão os primeiros a saber.

Não tenho a menor pretensão de estar certo em todas as crenças, mas estou posicionado de forma que, se eu estiver completamente errado não vou morrer de fome e nem perder o todo de minhas economias, mas se eu estiver parcialmente certo eu vou multiplicar uma bela quantia a ponto de mudar de vida.

Falo para os amigos cada vez mais céticos com os investimentos em Criptomoedas (semanas como a que passou ajudam muito nisso) que 2030 é logo ali, que somos todos usuários iniciais (0,4%) e que pelo menos por enquanto, o custo de deixar o bonde passar pode ser muito mais elevado do que se arriscar a ver essa coisa toda mudar o mundo.

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Por que um ETF de Ether é diferente de um ETF de Bitcoin?

Por que um ETF de Ether é diferente de um ET

A grande notícia até o momento do ano de 2024 no mundo das criptomoedas é a aprovação da comercialização de ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos.  

Um ETF (Exchange Traded Fund ou fundos de índices cotados) é um produto financeiro comercializado em bolsa de valores, mas que tem seu preço atrelado a um índice, mercadoria, obrigação ou composição de produtos – no caso, o preço do Bitcoin. Então a partir de janeiro deste ano, os investidores do maior mercado financeiro do mundo passaram a investir em Bitcoins com a mesma facilidade com que investem em ações da Apple, Microsoft, Google etc.  

Outro ponto importante desta liberação é que os ETFs de Bitcoin lançados até agora não são controlados por empresas de fundo de quintal. Estamos falando das maiores gestoras de capital do mundo, como Fidelity e BlackRock, que já acumularam sob gestão quase 200.000 Bitcoins ou aproximadamente USD 11 bilhões. A BlackRock sozinha representa quase USD 5 bilhões deste montante. 

Se esta notícia não te convenceu que criptomoedas não se tratam de picaretagem e brincadeira de nerds, dificilmente alguma outra notícia fará com que você mude de ideia.  

Dado o sucesso inicial dos ETFs de Bitcoin, debate-se agora quais outras criptomoedas poderão receber a luz verde do regulador e terem seus respectivos produtos financeiros lançados nos Estados Unidos. Por enquanto, a bola da vez é o Ether, criptomoeda da rede Ethereum. Inclusive, já existem sete gestoras aguardando aprovação para o lançamento de seus ETFs de Ether. Os primeiros resultados de aprovação/reprovação devem sair até maio deste ano. 

Mas porque o Ether?  

Bom, esta criptomoeda é a segunda mais valiosa em capitalização de mercado praticamente deste o seu lançamento em 2016 – só perdendo para o Bitcoin. Além disso, possui um ecossistema com desenvolvedores muito ativo e processa mais 1,093 milhões de transação por dia. Além disso, o Ether tem algumas características singulares em relação ao Bitcoin, que o posicionam como um produto diferente e não simplesmente uma cópia.  

Por exemplo, a rede Ethereum, em que são processadas as transações com Ether, precisa de muito menos energia do que a rede Bitcoin para funcionar. Isto porque o sistema que valida as transações foi alterado há 3 anos e não se baseia em poder de processamento computacional, como é o caso do Bitcoin. Isto faz com que o Ether seja considerado muito mais sustentável/eco-friendly do que o Bitcoin.  

Outra vantagem do Ether é que ele possui muitos mais casos de uso do que o Bitcoin. O Bitcoin tem sido muito utilizado majoritariamente para transações entre pessoas/instituições. Por sua vez, a rede Ethereum permite que sejam representados ativos do mundo real em um blockchain, através dos chamados tokens, e que sejam criados programas de computador para a compra e venda destes ativos de forma automática, com os chamados smart-contracts. Ou seja, o Ethereum é muito mais flexível e com mais aplicações. 

Por último, a rede Ethereum permite que um proprietário de Ethers depositem seus ativos em uma conta e recebam rendimentos por isso, quase como uma poupança. Este rendimento é variável e no momento que escrevo, é da ordem de 2,6%. 

Assim, juntando a maturidade da tecnologia e o dinâmico ecossistema, existe uma ótima possibilidade dos ETFs de Ether chamarem a atenção dos investidores pelas características únicas desta criptomoeda, obviamente, se aprovados pela entidade reguladora dos Estados Unidos.  

O fim do Real – R$

O fim do Real – R$

Até então, todos os padrões monetários conhecidos tiveram um início, meio e fim. Seria o Brasil uma exceção?

O Brasil adotou um padrão monetário reconhecido nacionalmente com a chegada dos portugueses. Os chamados réis vigoraram no Brasil desde a colonização até 1942, sendo sem dúvidas o padrão monetário de vida mais longa em nossas terras tupiniquins.

Desde então, digo desde 1942, seguimos numa constante alternância de padrão monetário para acomodar as irresponsabilidades sequencias e cumulativas de nossos governantes. Esticam, esticam e esticam até nossas moedas perderem praticamente todo seu valor. Na iminência de arrebentar uma nova moeda nasce ou renasce como se nada tivesse acontecido (menos para a população que empobrece).

Basicamente as irresponsabilidades sequenciais e cumulativas de TODOS os governos se resume em uma origem: A autonomia e liberdade do governo em determinar o valor do dinheiro. Dinheiro estatal não é escasso por definição, pelo menos não esses dinheirinhos da imagem mais acima…

De 1942 a 1967 vigorou o Cruzeiro (Cr$) – 25 anos de sucesso

1.000 réis passara a valer Cr$1,00

De 1967 a 1970 tivemos o Cruzeiro Novo (NCr$) – 3 aninhos

Cr$1.000 passara a valer NCr$1,00

De 1970 a 1986 o Cruzeiro Novo foi rebatizado de Cruzeiro para então mudar ao Cruzado que perdurou até 1989 – só mais 3 aninhos

NCr$1.000, rebatizados como Cr$1.000 passara a valer como Cz$1,00

De 1989 a 1990 o Cruzado virou novo e perdeu mais 3 zeros

Cz$1.000,00 virou NCz$1,00

De 1990 a 1993 o novo cruzado voltou a ser Cruzeiro

NCz$1.000,00 virou Cr$1,00

De 1993 a 1994 o Cruzeiro ganhou importância se tornando Cruzeiro Real, mas nessa perdeu mais 3 Zeros!

Cr$1.000,00 virou CR$1,00

Em 1994 o Cruzeiro Real perdeu o Cruzeiro e muito mais do que 3 Zeros

CR$2.750,00 viraram R$1,00

O Real vem fazendo história, pois acumula no momento em que escrevo esse texto quase 30 anos de história e uma inflação oficial acumulada de aproximadamente 680%.

Um sucesso. Um recorde. Quantos anos faltam para o Real Novo cortar 3 zeros?

Por muitos anos metais e pedras preciosas funcionaram como reserva de valor. Continuam funcionando. Por que? Porque são escassos na natureza. Quanto mais escasso e mais difícil o seu acesso maior o seu valor e melhor é o ativo como reserva de valor. Na história do dinheiro muitos ativos já foram utilizados como dinheiro ou reserva de valor, de conchas, pedras até commodities como sal e especiarias. Esses ativos funcionaram muito bem e mantiveram seu valor através dos tempos até que por um motivo ou outro deixaram de ser escassos e assim perderam seu poder de compra. O contato com outras civilizações ou avanços tecnológicos determinaram o fim da sua escassez. Nesse remoto passado a tecnologia foi a vilã para eliminar o poder de compra desses antigos padrões econômicos. Hoje a tecnologia é a heroína, os tempos mudam.

O Bitcoin é a realização de um feito inatingível e até então apenas idealizado como perfeição para um padrão monetário. O Bitcoin é escasso por definição eliminando por si só o risco de sua extinção (lembra lá da origem da derrocada das notinhas bonitas do início do texto?). Essa é a característica que faz muitos chamarem o Bitcoin de Ouro 2.0 ou Ouro Digital. Isso apesar do Bitcoin ser mais escasso que o ouro, mais divisível que o ouro, mais fácil e seguro de transportar que o ouro e ainda permitir a auto custódia.

Real ou Bitcoin para reserva de valor de longo prazo? 

O custo da sua teimosia

O custo da sua teimosia

A dúvida não vai lhe ajudar, pelo contrário, vai destruir sua capacidade de colher os benefícios do que tentamos lhe vender.

Recorrentemente faço um exercício com simulações, e hoje, trago o investimento mensal iniciado em uma data simbólica, a dia do All Time High do Bitcoin em 2021, em 8 de Novembro de 2021.

Nosso personagem fictício, o Zezão, para o êxtase dos detratores da Faria Lima, resolveu comprar o Bitcoin e Hash5 no pico, na máxima histórica… Para que nenhum “especialista” ou gerente de banco tenha uma desculpa qualquer para desqualificar o argumento.

Teria Zezão se dado mal?

Teria Zezão perdido dinheiro?

Não, nosso herói ganhou 547% (QUINHENTOS E QUARENTA E SETE POR CENTO) a mais com o Bitcoin do que ganhou com o Tesouro SELIC (menos o imposto de renda, o que ampliaria ainda mais essa diferença).

Zezão ganhou mais de 350% (TREZENTODS E CINQUENTA POR CENTO) a mais com o HASH5.

Observe a tabela abaixo, são 27 aportes de R$ 100,00 para nosso exercício:

TOTAL ->   4,116.22   4,891.16   3,100.22   3,110.97
  Hash5 Bitcoin CDI IBOV
08/11/2021         48.10         68.98      129.14      122.86
08/12/2021         60.08         93.47      128.35      119.24
08/01/2022         75.91      108.97      127.37      125.75
08/02/2022         86.69      113.39      126.38      114.73
08/03/2022      102.17      129.65      125.46      115.71
08/04/2022      101.78      129.92      124.24      108.82
08/05/2022      123.43      151.80      123.25      122.47
08/06/2022      167.15      174.65      121.92      118.82
08/07/2022      203.00      228.03      120.68      128.39
08/08/2022      169.87      212.34      119.44      118.78
08/09/2022      188.07      255.40      118.11      117.15
08/10/2022      184.51      256.03      116.86      110.64
08/11/2022      197.95      274.85      115.68      110.69
08/12/2022      208.19      287.33      114.45      119.95
08/01/2023      209.17      286.90      113.30      118.19
08/02/2023      174.04      216.93      111.98      117.11
08/03/2023      191.80      230.49      110.96      120.86
08/04/2023      160.05      182.03      109.78      127.71
08/05/2023      169.52      186.83      108.73      121.43
08/06/2023      177.79      198.68      107.52      111.49
08/07/2023      182.77      174.26      106.44      108.22
08/08/2023      167.62      176.89      108.05      101.29
08/09/2023      192.04      199.34      104.18      111.59
08/10/2023      182.28      178.69      103.19      112.70
08/11/2023      151.95      144.29      102.27      107.97
08/12/2023      125.33      118.10      101.58      101.24
08/01/2024      114.96      112.92      100.91         97.17

Os valores da tabela é o valor em 19/02/2024 (data em que escrevo esse texto) para o aporte efetuado no dia 8 de cada mês, iniciando no All time High.

Algumas observações pertinentes no tema HASH5 vc Bitcoin

P: “Ain, mas o HASH5 foi muito pior que o Bitcoin”.

R: Foi. O Bitcoin se comportou melhor no Bear Market, mas observe a tendência dos números nos últimos 4 meses. O HASH5 tende (não posso te garantir que vá) a desempenhar melhor nos touros. Foi assim nos últimos 3 ciclos, muito possivelmente será nesse também.

              Note também que minha explicação para isso é que a ganância e irracionalidade tendem a empurrar moedas de baixa capitalização de mercado para cima em meio a euforia. HASH5 é uma ferramenta de captura desse movimento de especulação através da diversificação e Bitcoin é a propriedade privada suprema. A perfeita noção disso e das diferenças é fundamental.

Estamos em estágios iniciais de um potencial novo Bull Market e as coisas tendem a ficar surreais a medida que o mercado se aquece. Por surreis eu digo que o Bitcoin sobe muito e via de regra, o mercado de altcoins se torna um hospício.

Passando um pito em você

Conto nos dedos os clientes que adotam a ÚNICA estratégia que defendemos publicamente em nosso conteúdo, que a estratégia do preço médio com diligência e disciplina. Batemos nessa tecla há mais de 6 anos, e nada…

Me faltam dedos para cotar os clientes que choram que só perdem dinheiro, que nunca foram felizes com o Bitcoin e com o Hash5 e que delegam a culpa para a HahInvest. Fizeram preço médio com diligência e disciplina? Não, não fizeram.

Quem se identificar com essa segunda parte aqui, muito provavelmente vai esperar um novo All Time High para voltar a comprar, e deixou muito lucro e uma potencial mudança de vida sobre a mesa.

É simples, mas não fácil

Veja que para ganhar mais de 5 (CINCO VEZES) o que a renda fixa lhe rendeu, mais do que 5 (CINCO VEZES) o que a bolsa de valores lhe rendeu, não tem absolutamente nenhum segredo.

É disciplina e um pouco de estômago. O estômago é para aguentar os poucos meses de prejuízo. A disciplina é saber que isso faz parte e manter os aportes de forma cadenciada.

Comprar um pouco por semana ou por mês. Não ficar olhando preço, trabalhar aportes como um relógio, não é ciência de foguete!

Mas não, você quer acertar a alta e a baixa. Você tem medo de comprar e perder.

Trago más notícias, o resultado não é do dia para a noite e não se materializa em uma semana, o resulta é composto no longo prazo e ele é incrível.

Em janelas de 4 (quatro) anos os resultados são praticamente obscenos, são inacreditáveis… Se até o maluco que aportou um monte uma vez na vida tem seus momentos de alegria, tente imaginar o sujeito disciplinado com constância e aportes de preço médio.

A melhor parte? Está prestes a acontecer de novo!

A pior parte? Você não vai ter a disciplina de fazer o preço médio, de novo! Vai reclamar de novo! Vai comprar uma vez em um dia específico, vai ver o preço cair a vai se por a reclamar.

Não vai ganhar 5 (CINCO VEZES MAIS) que bolsa ou renda fixa em um período de pouco mais de 2 anos aquele que é fraco, medroso e, principalmente, indisciplinado.

E o Zezão? Zezão vai mudar de vida.

E esse outro Zezão aqui que vos escreve, já falei e repito, esse é meu último Bull Market como uma entidade pública que tenta ajudar as pessoas com uma receita muito simples. Chato, claro que é chato… Quem não quer que seja do dia para a noite?

Menos Lobo de Wall Street, mais paciência para sentar a apreciar a grama crescer, ao seu tempo!