Blog da HashInvest

Sobre riscos, milagres e Gênios do Bull Market

Postado em 30/08/2019

Nome do Autor luis

Sou eu quem atendo à caixa de mensagens do suporte da HashInvest e em um ano e meio de operação posso afirmar uma constante, que muitas (MUITAS) pessoas estão em busca de uma ilusão, de um milagre, de uma fórmula mágica, de um Santo Graal, principalmente as “viúvas” do 1% ao mês sem risco…

Talvez a forma quase rude com que respondo a tanta gente que busca “rendimento garantido” seja um limitante de nosso crescimento, mas de fato minhas noites são bem dormidas. As finanças comportamentais são subestimadas e o “homem-investidor” é um bicho tão previsível que chega a ser engraçado.

Nada do que escrevo aqui hoje é novo para quem acompanha esse newsletter, mas com a reação positiva do mercado de Criptomoeda tenho uma leva nova de clientes que precisa ler isso, e para os antigos, é sempre bom relembrar.

O texto de hoje é uma dose cruel (e meio chata) de realidade para os que chegam tanto no mercado de Criptomoeda quanto na Bolsa de Valores com as excelentes perspectivas pós-reformas.

Análise Técnica

Análise Técnica (gráficos) é o equivalente a horóscopo ou tarot cigano. Simplesmente questionável e sem histórico de profissionais consistentes no mundo usando esta técnica. O maior deles (Peter Brandt) assume que sua taxa de erro é superior a 85%, ou seja, os ganhos dele estão muito mais associados ao gerenciamento de risco (definir e executar a realização de lucros e prejuízos) do que com a leitura dos gráficos.

Robôs de Investimento e Inteligência Artificial

Robôs de compra e venda automatizados não funcionam. O mercado foi inundado com a “Inteligência Artificial” e são centenas de robôs de investimentos prometendo aquilo que eles não podem cumprir – gerar lucros consistentes.

Mais de 90% dos robôs de investimento são baseados na Análise Técnica comentada no item acima. Existe espaço no mercado para implementar um robô investidor baseado em horóscopo, talvez venha a ser mais bem sucedido que o robô de análise gráfica, enfim, pare e pense: Se alguém inventou um software capaz de sempre lucrar, porque diabos esse alguém está vendendo esse software e não usando o robô para benefício próprio?

Rendimento Garantido

Não existe como garantir rendimento em renda variável. Se alguém está prometendo 1%, 2%, 3% em cima de ações, ouro, Criptomoeda, soja, tampinha de garrafa e etc fique longe, é golpe! Esse, aliás, é o ponto que mais me irrita no suporte… “Mas a empresa XYZ faz arbitragem e tem dado quase 4% ao mês há mais de 2 anos… Eles anunciam no intervalo do Jornal Nacional” Sério? Cadê a auditoria? Não tem né… Pois é… Não tem e não vai ter. Sem auditoria independente NÃO deposite seu dinheiro. Resista à tentação!

“No pain no gain”

Tanto bolsa quanto Criptomoeda oscilam MUITO. Se você quer colocar o dinheiro hoje para sair amanhã seu lugar não é numa gestora de investimentos, seu lugar é numa exchange ou home broker.

No longo prazo, muito provavelmente será irrelevante se você comprou o Bitcoin a USD 3.000,00 ou USD 10.000,00. No curto prazo você pode ter muita alegria e pode ter muita dor… Investir em ativos voláteis requer estômago e determinação.

Não olhe os preços a cada 5 minutos caso não queira uma úlcera ou problemas crônicos de insônia. Acompanhe o noticiário especializado e faça ajustes na sua carteira quando achar necessário, mas evite a automutilação de ficar escavo dos preços de curto prazo.

Gênios do Bull Market

Você provavelmente não é mais inteligente do que todos os profissionais do mercado. Os novatos que começam a investir costumeiramente gostam de achar que todo mundo é burro e que suas decisões são obviamente as melhores.

Nas finanças comportamentais chamamos esse viés de “excesso de confiança” e é normal você se sentir assim, principalmente num Bull Market (veja que a bolsa de 2014 pra cá praticamente só sobe).

Tenha humildade e não seja ganancioso e pretensioso. Faça seguros, diversifique e leia com muita atenção principalmente as opiniões contrárias as suas e lembre que o mercado é onde um comprador encontra um vendedor e fecha um negócio. Pense que se alguém achou um bom negócio comprar é porque obrigatoriamente alguém achou que o bom negócio era vender e vice versa.

Concluindo…

Sim, a era da renda fixa é coisa do passado e você está certo em diversificar e procurar investimentos de maior risco, mas saiba que NÃO EXISTEM ATALHOS.

O tal Santo Graal não existe. O rendimento garantido não existe. O robô de investimento não funciona. A análise gráfica é perda de tempo. A renda variável varia, e varia muito.

Não seja mais um que acha que é mais esperto que os demais e termina por perder muito dinheiro e quando se confrontar com uma oferta de investimento veja se o que é oferecido é minimamente razoável e principalmente, se não estão tentando maquiar os riscos para você.

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Memecoins: a piada que chegou à presidência

Com a posse de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos, há uma grande expectativa de políticas mais favoráveis do governo americano em relação às criptomoedas (escrevo esse texto antes da posse). No entanto, a única certeza que temos até o momento é o lançamento das meme coins, TRUMP e MELANIA, pelos respetivos homenageados (presidente e primeira-dama). Juntas, essas duas meme coins já chegaram a valer mais de USD 14 bilhões.

Uma meme coin é uma criptomoeda baseada em memes ou piadas da internet. Geralmente, elas são criadas como uma forma de humor ou sátira, mas algumas acabam ganhando valor significativo impulsionadas principalmente pela comunidade e pelo hype nas redes sociais. Outras celebridades como Elon Musk, Caitlyn Jenner, Iggy Azalea também resolveram lucrar dessa forma.

Além da possibilidade de ganhos significativos, hoje é muito fácil do ponto de vista técnico criar uma moeda digital. Inclusive, já existem sites como Pump.fun e Token Tool, que tornam esse processo simples como preencher um formulário online. Contudo, se o processo de criação é rápido, paga-se para que uma nova moeda seja listada por sites e exchanges. O lançamento “sério” de uma moeda custa entre USD 5.000 e USD 50.000.

Por ser tão fácil e o investimento baixo, segundo agregadores, todos os dias entre 40.000 e 50.000 novos tokens de criptomoedas são criados. Durante períodos de hype, esse número pode chegar a 100.000. No entanto, muitas dessas iniciativas têm poucas horas de vida.

Obviamente que nem tudo são flores, especialmente para projetos que não tem o homem mais poderoso do mundo e nem o mais rico como garotos propaganda. Ainda segundo a plataforma DREX, a maioria dos projetos de meme coin (89%) tem um valor de mercado entre 0 e $USD 1,000. Apenas 5% das meme coins tinham um valor de mercado acima de $10 milhões em março de 2024.

Além disso, a volatilidade dos preços das meme coins é um dos aspectos mais marcantes desse segmento. Essas moedas podem experimentar oscilações extremas de valor em curtos períodos. Eventos como tweets de celebridades e notícias de parcerias podem causar aumentos repentinos nos preços. Da mesma forma, quedas igualmente rápidas acontecem quando o interesse diminui ou surgem preocupações sobre a sustentabilidade dos projetos.

Por exemplo, o preço do Dogecoin ($DOGE) viu um aumento meteórico após uma série de tweets de Elon Musk, apenas para experimentar quedas substanciais quando o entusiasmo inicial esfriou. O que parece estar acontecendo com as moedas TRUMP e MELANIA.

Por isso, a não ser que você compre uma meme coin por brincadeira ou piada, é muito difícil que acerte o momento certo de entrar nesse “investimento”. Você terá que acertar qual, dentre os milhares de projetos, será colocado em destaque por uma celebridade de alcance global.

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2025 já está voando

Parece que foi ontem que o ano de 2024 terminou. 2025 era esperado com muitas expectativas…

E não decepcionou… 2025 começou bastante animado e já vamos completando o primeiro mês do ano. 1/12 do ano já se foi…

Em janeiro todos os olhos do mundo econômico se voltaram ao tio Sam. Donald Trump assumiu a cadeira mais importante da maior potência econômica e militar do planeta num estilo bem caricato e pistola. Assinou pilhas de decretos de todos os tipos, assuntos e gostos… se pautou no auge da arrogância já conhecida e nada diferente daqueles que o elegeram esperava. Não vou me atrever a analisar seus decretos, veracidades, pontos positivos e nem negativos. Vou me ater ao fato do Bitcoin e demais ativos virtuais terem passado em branco no dia 1 do novo mandato de Donald Trump na presidência dos Estados Unidos.

Entretanto, movimentos de substituição na presidência da SEC (equivalente à CVM nos EUA) e a criação de uma comissão para o desenvolvimento de uma regulação pró-Bitcoin e cia foi suficiente para alavancar as cotações para novos ATH. Já na semana seguinte uma startup chinesa, DataSeek, chacoalhou o mercadoi de ações norte-americano. Em especial a Nvidia e outras bigtechs derreteram. Nenhuma relação direta com o Bitcoin, mas o efeito colateral dos mercados como um todo derrubaram o Bitcoin para baixo dos 100 mil dólares outra vez. Para a tristeza dos haters, rapidamente o Bitcoin se recuperou e voltou a ser transacionado acima dos 100 mil dólares.

Toda essa novela se passou em menos de 30 dias e certamente teremos muito mais nos próximos 11 meses. Essa emoção toda certamente será convertida em volatilidade e na média as expectativas são animadoras. Importante salientar que todos esse movimentos e ruídos são apenas catalizadores de preço de curto a médio prazo. Quando pensamos no protocolo matemático, esses ruídos têm interferência zero no Bitcoin. Preços subindo ou preços caindo o Bitcoin seguirá com sua escassez e sua descentralização. Os fundamentos que levam ao real valor do Bitcoin são justamente a sua escassez e sua descentralização.

Descentralização confere segurança e soberania ao indivíduo enquanto a escassez por protocolo matemático (descentralizado) reverte parte de seu valor em preço. Quanto maior for a demanda por algo escasso maior será seu preço. Quanto maior for o preço de um ativo seguro pelo qual cada indivíduo tem a soberania sobre ele tem um valor incalculável nos dias atuais. Justamente essa frase “nos dias atuais” que faz a procura por Bitcoin aumentar gradativamente retroalimentando esse círculo virtuoso.

No início era coisa de nerd, hoje já superamos o ciclo dos indivíduos e estamos ganhando velocidade no ciclo dos institucionais e talvez entrando simultaneamente no ciclo dos países. E nisso o catalizador que comentei lá no início ganha relevância pois pode acelerar a adoção de empresas e países para constituírem suas reservas em Bitcoin. Enquanto ruídos pontuais como “DataSeek” em nada interferem nesse processo de adoção ou no protocolo do Bitcoin, ou seja, zero influência nos fundamentos.

Enquanto governos e países forem controladores, intervencionistas e gastadores a tendência é de valorização do Bitcoin em relação às moedas fiduciárias (reais, dólares e etc…). Elimine os ruídos e foque nos fundamentos e seja feliz! Que venha o futuro.

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O cenário mais provável para o Brasil

Abrimos a segunda metade do atual governo com perspectivas excelentes para quem vive no padrão Bitcoin e perspectivas não tão excelente para quem vive no padrão de Real brasileiro.

Se no dia 7 de janeiro o governo faz propaganda que o déficit primário (leia a newsletter 149 sobre esse tema onde explico que déficit primário em si já é um número mentiroso e pouco útil) de “apenas” 0,1% do PIB, no dia 27 o pesquisador do Insper, Marcos Mendes detalha que ele na verdade foi 9 (NOVE) vezes maior que o divulgado (basta uma breve pesquisa no Google para você ler inúmeras reportagens sobre o tema).

Mas não é só Haddad que está maquiando dados, o IBGE capitaneado pelo autodenominado “comunista” Márcio Pochmann tem sido alvo de um motim, em que altos diretores da instituição protestam e reclamam pela falta de autonomia e uso político da instituição, se dividindo entre carta de repúdio e chegando ao extremo do pedido de exoneração.

O IBGE jura que a inflação de 2024 fechou abaixo de 5%. Nessa altura do campeonato, imagino que você já tenha verificado perante a sua realidade que a inflação real é algo entre 3 a 4 vezes isso.

O mesmo IBGE divulga desemprego nas mínimas, porém esquece de combinar com os russos, que divulgam gastos com seguro-desemprego nas máximas e crescentes.

Junte a esse caldeirão a recente pesquisa de popularidade do governo, no dia 27 de janeiro, em que pela primeira vez o governo é mais mal avaliado do que bem avaliado e apertem os cintos.

Popularidade em baixa encarece a barganha com nosso congresso corrupto, torna os favores dos deputados mais caros e favorece a gastança com viés populista para tentar reverter as questões.

Não se iluda com o refresco proporcionado pelo USD caindo de 6.20 para 5.80, ele tem nome e sobrenome. O nome chama Donald Trump, onde o refresco do USD acontece em meio a acomodação da chegada do novo governo americano e o sobrenome é recesso parlamentar, dando uma trégua ao noticiário fiscal por assim dizer.

Nossa perspectiva local é ruim, muito ruim… Terrível para ser sincero.

Recapitulando, temos na equação um governo corrupto negociando junto a um congresso corrupto, um ministro da fazenda inapto e incapaz, um instituto de estatística corrupto e mentiroso em um cenário pré-eleitoral com a popularidade de um presidente decrescente junto com um tesouro nacional sem ter de onde tirar dinheiro.

Você não precisa ser gênio para avaliar que a situação não é das melhores.

A recente crise do PIX mostrou que o governo não tem mais folego político, forças políticas e apoio popular para aumentar me criar mais impostos, o que perante ao mercado aliviaria a situação dando um espaço teatral aos infindáveis gastos.

Descartando o aumento e criação de impostos no passo necessário para atender ao apetite do feudo por mais dinheiro, restam duas alternativas sobre a mesa.

A alternativa 1 é austeridade, a redução do estado, como por exemplo um grande e significativo corte de privilégios de castas como a do judiciário e dos militares, e uma grande otimização da máquina pública e seus recursos, uma redução de impostos para quem produz e a redução de incentivos ao nada fazer proporcionada através de dinheiro grátis.

A alternativa 2 é imprimir dinheiro, aumentar as regalias dos senhores feudais do alto funcionalismo e expandir o UBI (Universal Basic Income – o auxílio Brasil por exemplo) e assim garantir base de apoio e consequentes votos para 2026.

Explorando um pouco mais a alterativa 2, já são mais de 56 milhões de brasileiros atendidos pelos programas sociais, dos quais são estimados que 42 milhões são eleitores. Some esse número aos 12 milhões de funcionários públicos Federais e a base de eleitores para perpetuar o atual governo parte de 54 milhões de votos, independente do caos.

Lembre-se que a classe média é uma câmara de eco, em que ela prega e protesta com ela mesma. Ela é numericamente inferior, não tem voz perante os senhores feudais. Na prática, além de cômodo, o grande incentivo do governo é arroxar e tirar dinheiro da classe média para expandir regalias do feudo e distribuir dinheiro grátis via UBI. Perde-se um voto em detrimento ao ganho de vários.

A alternativa 1 nos tiraria lentamente do buraco.

A alternativa 2 caminha pelos trilhos da Argentina de Cristina e Alberto Fernandez.

Se você acredita que o governo brasileiro irá optar pela alternativa 1, Tesouro Direto e ações na B3 fazem perfeito sentido.

Se você tende a acreditar que a alternativa 2 é mais provável, a janela para que você tenha Bitcoin está ficando estreita. Nesse cenário, Bitcoin a 20 mil, 40 mil ou 200 mil dólares fará pouca diferença quando comparada a destruição potencial de patrimônio que se desenha até as próximas eleições.

O cenário mais provável para o Brasil, você decide!

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