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Blog da HashInvest

Precisamos falar sobre ICOs e o preço do Ether (ETH)

Postado em 31/08/2018

Nome do Autor luis

Não gosto de ICOs, nunca gostei das ICOs, prefiro não falar de ICOs, mas hoje, para dar segmento as justificativas razoáveis para o mercado estar com sentimento tão negativo, preciso falar sobre ICOs.

Relembrando, uma ICO é a emissão de um Token (tipo de Criptomoeda) para levantar dinheiro para a execução de um projeto qualquer, por exemplo, você vai abrir uma loja de pão de queijo e emite o token #PDQ para arrecadar dinheiro, montar a sua loja e entrar em operação.

Investidores, crentes que sua loja será um sucesso, compram seu token na esperança de vendê-los mais caro quando sua loja estiver a pleno vapor, faturando horrores.

Qual é o problema e porque odeio tanto as ICOs? Além de se parecer (na minha opinião ser) uma emissão completamente ilegal e irregular de valor mobiliário, a grande maioria dos projetos são inúteis, uma grande parte são fraudes, uma boa parte são esquemas para levantar dinheiro antecipado para investidores de startups duvidosas (dividindo o risco e embolsando grana) e agora vem o pior, os tokens geralmente não servem para absolutamente … NADA.

Muita gente tentou maquiar uma utilidade para o token… que ele seria necessário para X ou Y ou Z… Que sem o token você não teria o benefício X, que o token era um consumível no serviço Y… mas quem tem no mínimo dois neurônios comunicantes não caiu nessa lorota.

No final do dia o token não lhe dá direito a voto na empresa, não lhe dá direito a participação nos lucros da empresa, mas por algum motivo você comprou esse token… Efeito prático? Falta de liquidez, ou seja, as pessoas estão sentadas em cima de tokens que não servem para nada e não há mercado para comprá-lo. Existe oferta sem demanda e a grande maioria dessas belezinhas não vale nada.

Existem exceções? Claro que sim. Uma minoria de bons projetos lançaram excelentes ICOs. O BNB (Binance Coin) é um exemplo de token bem-sucedido. A Exchange é um sucesso e está cumprindo um rigoroso programa de recompra de tokens que ajudaram a financiar o projeto lá atrás, garantido um lucro de aproximadamente 100x para quem comprou seu token no lançamento da ICO há pouco mais de 12 meses.

Mas então, participar de uma ICO pode ser um belo negócio? Sim, claro que pode, mas do jeito como a coisa andou, acertar a ICO e comprar o token que vai retornar financeiramente é quase como acertar as 6 dezenas da Mega Sena.

As pessoas vieram, o dinheiro foi despejado, centenas (talvez milhares) de ICOs compradas por investidores de todo o planeta. Bilhões de dólares em tokens. Passado um ano do início da febre, chega a desilusão. A grande maioria dos investidores foi vítima de golpe e não quer falar sobre isso. As pessoas saem do mercado de Criptomoedas na mesma velocidade que entraram, com o sentimento que foram enganadas (e de fato foram), e não que não seja merecido, afinal, o investidor saiu por aí comprando todo e qualquer token que apareceu pela frente.

Resultado: tokens sem liquidez estão sendo queimados pelo preço que der, valores dezenas de vezes menor do que foi pago. O dinheiro do investidor virou pó… e isso se reflete na capitalização de mercado, que caiu de 840 Bilhões de dólares para pouco mais de 200 Bilhões de dólares em apenas 7 meses.

Mas e o dinheiro levantado pelas empresas? O que aconteceu?

Bom, a grande maioria das ICOs levantou dinheiro em ETH (Ether, a moeda da rede Ethereum), isso para descaracterizar a emissão de valor mobiliário, pois aos olhos do regulador você estava trocando Criptomoeda por Criptomoeda e o regulador não tinha nada que ver com isso (e na prática não é bem assim).

Durante a febre de compra das ICOs, as pessoas compravam ETH como se não houvesse o amanhã para trocar pelos tokens dos mais variados projetos. Alta demanda, baixa oferta, todos querendo comprar tokens usando ETH e os preços batiam recordes depois de recordes.

Os projetos acumulavam altas somas de ETH e não liquidavam, porque dia após dia o preço do ETH subia, então, era extremamente vantajoso não vender as posições… até que a casa caiu. Qual a realidade de hoje?

Quem arrecadou em ETH está vendendo tudo, pelo preço que dá e tentando salvar alguma coisa. Tem relatos de ICOs que levantaram o equivalente a 100 milhões de dólares em ETH no final do ano e que liquidaram toda a posição por 20 milhões agora em Julho… 80 milhões de dólares simplesmente evaporaram.

É claro que as ICOs e a queima de ETH sozinhas não explicam a derrocada de preços das Criptomoedas, mas caracterizam mais um fator que pressiona os preços para baixo. A morte dos projetos ruins e fraudulentos e aniquilação em massa dos tokens inúteis é parte importante do processo de amadurecimento do mercado e, somente, veremos ele se recuperar quando do fim desse processo.

Em minha opinião estamos no meio do caminho… como muita gente arrecadou em venda de token muito mais dinheiro do que realmente precisava, tem uma turma que tem fôlego o bastante para aguentar um bom tempo e ver se o mercado se recupera naturalmente. O dia que essa turma desistir e queimar suas posições, estaremos perto do fim do mercado baixista, ou seja, prepare-se para mais pressão baixista nos preços para os próximos meses.

Para concluir o texto dessa semana, uma opinião pessoal. Embora não goste das ICOs, gosto do conceito por trás das ICOs, de levantar dinheiro ao redor do planeta de forma pouco burocrática. Não gosto da forma como foi implementado, sem regulação e campo fértil para bandidos e golpistas. Qual o problema? O maldito ser humano… Onde existe a possibilidade para aplicar um golpe, ele será aplicado. Daí a necessidade de regulação, auditoria e o que mais falta no investidor ganancioso… Noção e ponderação.

A parte boa é que o gênio do financiamento planetário e sem burocracia usando Criptomoedas saiu da garrafa, exigirá um esforço enorme dos reguladores (CVMs ao redor do planeta), mas sim, um dia as ICOs serão legítimas e corretamente utilizadas, e é por isso que apesar do cenário de curto prazo não ser animador, eu estou comprando desde já os meus punhados de Bitcoin e Criptomoedas.

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Por que um ETF de Ether é diferente de um ETF de Bitcoin?

Por que um ETF de Ether é diferente de um ET

A grande notícia até o momento do ano de 2024 no mundo das criptomoedas é a aprovação da comercialização de ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos.  

Um ETF (Exchange Traded Fund ou fundos de índices cotados) é um produto financeiro comercializado em bolsa de valores, mas que tem seu preço atrelado a um índice, mercadoria, obrigação ou composição de produtos – no caso, o preço do Bitcoin. Então a partir de janeiro deste ano, os investidores do maior mercado financeiro do mundo passaram a investir em Bitcoins com a mesma facilidade com que investem em ações da Apple, Microsoft, Google etc.  

Outro ponto importante desta liberação é que os ETFs de Bitcoin lançados até agora não são controlados por empresas de fundo de quintal. Estamos falando das maiores gestoras de capital do mundo, como Fidelity e BlackRock, que já acumularam sob gestão quase 200.000 Bitcoins ou aproximadamente USD 11 bilhões. A BlackRock sozinha representa quase USD 5 bilhões deste montante. 

Se esta notícia não te convenceu que criptomoedas não se tratam de picaretagem e brincadeira de nerds, dificilmente alguma outra notícia fará com que você mude de ideia.  

Dado o sucesso inicial dos ETFs de Bitcoin, debate-se agora quais outras criptomoedas poderão receber a luz verde do regulador e terem seus respectivos produtos financeiros lançados nos Estados Unidos. Por enquanto, a bola da vez é o Ether, criptomoeda da rede Ethereum. Inclusive, já existem sete gestoras aguardando aprovação para o lançamento de seus ETFs de Ether. Os primeiros resultados de aprovação/reprovação devem sair até maio deste ano. 

Mas porque o Ether?  

Bom, esta criptomoeda é a segunda mais valiosa em capitalização de mercado praticamente deste o seu lançamento em 2016 – só perdendo para o Bitcoin. Além disso, possui um ecossistema com desenvolvedores muito ativo e processa mais 1,093 milhões de transação por dia. Além disso, o Ether tem algumas características singulares em relação ao Bitcoin, que o posicionam como um produto diferente e não simplesmente uma cópia.  

Por exemplo, a rede Ethereum, em que são processadas as transações com Ether, precisa de muito menos energia do que a rede Bitcoin para funcionar. Isto porque o sistema que valida as transações foi alterado há 3 anos e não se baseia em poder de processamento computacional, como é o caso do Bitcoin. Isto faz com que o Ether seja considerado muito mais sustentável/eco-friendly do que o Bitcoin.  

Outra vantagem do Ether é que ele possui muitos mais casos de uso do que o Bitcoin. O Bitcoin tem sido muito utilizado majoritariamente para transações entre pessoas/instituições. Por sua vez, a rede Ethereum permite que sejam representados ativos do mundo real em um blockchain, através dos chamados tokens, e que sejam criados programas de computador para a compra e venda destes ativos de forma automática, com os chamados smart-contracts. Ou seja, o Ethereum é muito mais flexível e com mais aplicações. 

Por último, a rede Ethereum permite que um proprietário de Ethers depositem seus ativos em uma conta e recebam rendimentos por isso, quase como uma poupança. Este rendimento é variável e no momento que escrevo, é da ordem de 2,6%. 

Assim, juntando a maturidade da tecnologia e o dinâmico ecossistema, existe uma ótima possibilidade dos ETFs de Ether chamarem a atenção dos investidores pelas características únicas desta criptomoeda, obviamente, se aprovados pela entidade reguladora dos Estados Unidos.  

O fim do Real – R$

O fim do Real – R$

Até então, todos os padrões monetários conhecidos tiveram um início, meio e fim. Seria o Brasil uma exceção?

O Brasil adotou um padrão monetário reconhecido nacionalmente com a chegada dos portugueses. Os chamados réis vigoraram no Brasil desde a colonização até 1942, sendo sem dúvidas o padrão monetário de vida mais longa em nossas terras tupiniquins.

Desde então, digo desde 1942, seguimos numa constante alternância de padrão monetário para acomodar as irresponsabilidades sequencias e cumulativas de nossos governantes. Esticam, esticam e esticam até nossas moedas perderem praticamente todo seu valor. Na iminência de arrebentar uma nova moeda nasce ou renasce como se nada tivesse acontecido (menos para a população que empobrece).

Basicamente as irresponsabilidades sequenciais e cumulativas de TODOS os governos se resume em uma origem: A autonomia e liberdade do governo em determinar o valor do dinheiro. Dinheiro estatal não é escasso por definição, pelo menos não esses dinheirinhos da imagem mais acima…

De 1942 a 1967 vigorou o Cruzeiro (Cr$) – 25 anos de sucesso

1.000 réis passara a valer Cr$1,00

De 1967 a 1970 tivemos o Cruzeiro Novo (NCr$) – 3 aninhos

Cr$1.000 passara a valer NCr$1,00

De 1970 a 1986 o Cruzeiro Novo foi rebatizado de Cruzeiro para então mudar ao Cruzado que perdurou até 1989 – só mais 3 aninhos

NCr$1.000, rebatizados como Cr$1.000 passara a valer como Cz$1,00

De 1989 a 1990 o Cruzado virou novo e perdeu mais 3 zeros

Cz$1.000,00 virou NCz$1,00

De 1990 a 1993 o novo cruzado voltou a ser Cruzeiro

NCz$1.000,00 virou Cr$1,00

De 1993 a 1994 o Cruzeiro ganhou importância se tornando Cruzeiro Real, mas nessa perdeu mais 3 Zeros!

Cr$1.000,00 virou CR$1,00

Em 1994 o Cruzeiro Real perdeu o Cruzeiro e muito mais do que 3 Zeros

CR$2.750,00 viraram R$1,00

O Real vem fazendo história, pois acumula no momento em que escrevo esse texto quase 30 anos de história e uma inflação oficial acumulada de aproximadamente 680%.

Um sucesso. Um recorde. Quantos anos faltam para o Real Novo cortar 3 zeros?

Por muitos anos metais e pedras preciosas funcionaram como reserva de valor. Continuam funcionando. Por que? Porque são escassos na natureza. Quanto mais escasso e mais difícil o seu acesso maior o seu valor e melhor é o ativo como reserva de valor. Na história do dinheiro muitos ativos já foram utilizados como dinheiro ou reserva de valor, de conchas, pedras até commodities como sal e especiarias. Esses ativos funcionaram muito bem e mantiveram seu valor através dos tempos até que por um motivo ou outro deixaram de ser escassos e assim perderam seu poder de compra. O contato com outras civilizações ou avanços tecnológicos determinaram o fim da sua escassez. Nesse remoto passado a tecnologia foi a vilã para eliminar o poder de compra desses antigos padrões econômicos. Hoje a tecnologia é a heroína, os tempos mudam.

O Bitcoin é a realização de um feito inatingível e até então apenas idealizado como perfeição para um padrão monetário. O Bitcoin é escasso por definição eliminando por si só o risco de sua extinção (lembra lá da origem da derrocada das notinhas bonitas do início do texto?). Essa é a característica que faz muitos chamarem o Bitcoin de Ouro 2.0 ou Ouro Digital. Isso apesar do Bitcoin ser mais escasso que o ouro, mais divisível que o ouro, mais fácil e seguro de transportar que o ouro e ainda permitir a auto custódia.

Real ou Bitcoin para reserva de valor de longo prazo? 

O custo da sua teimosia

O custo da sua teimosia

A dúvida não vai lhe ajudar, pelo contrário, vai destruir sua capacidade de colher os benefícios do que tentamos lhe vender.

Recorrentemente faço um exercício com simulações, e hoje, trago o investimento mensal iniciado em uma data simbólica, a dia do All Time High do Bitcoin em 2021, em 8 de Novembro de 2021.

Nosso personagem fictício, o Zezão, para o êxtase dos detratores da Faria Lima, resolveu comprar o Bitcoin e Hash5 no pico, na máxima histórica… Para que nenhum “especialista” ou gerente de banco tenha uma desculpa qualquer para desqualificar o argumento.

Teria Zezão se dado mal?

Teria Zezão perdido dinheiro?

Não, nosso herói ganhou 547% (QUINHENTOS E QUARENTA E SETE POR CENTO) a mais com o Bitcoin do que ganhou com o Tesouro SELIC (menos o imposto de renda, o que ampliaria ainda mais essa diferença).

Zezão ganhou mais de 350% (TREZENTODS E CINQUENTA POR CENTO) a mais com o HASH5.

Observe a tabela abaixo, são 27 aportes de R$ 100,00 para nosso exercício:

TOTAL ->   4,116.22   4,891.16   3,100.22   3,110.97
  Hash5 Bitcoin CDI IBOV
08/11/2021         48.10         68.98      129.14      122.86
08/12/2021         60.08         93.47      128.35      119.24
08/01/2022         75.91      108.97      127.37      125.75
08/02/2022         86.69      113.39      126.38      114.73
08/03/2022      102.17      129.65      125.46      115.71
08/04/2022      101.78      129.92      124.24      108.82
08/05/2022      123.43      151.80      123.25      122.47
08/06/2022      167.15      174.65      121.92      118.82
08/07/2022      203.00      228.03      120.68      128.39
08/08/2022      169.87      212.34      119.44      118.78
08/09/2022      188.07      255.40      118.11      117.15
08/10/2022      184.51      256.03      116.86      110.64
08/11/2022      197.95      274.85      115.68      110.69
08/12/2022      208.19      287.33      114.45      119.95
08/01/2023      209.17      286.90      113.30      118.19
08/02/2023      174.04      216.93      111.98      117.11
08/03/2023      191.80      230.49      110.96      120.86
08/04/2023      160.05      182.03      109.78      127.71
08/05/2023      169.52      186.83      108.73      121.43
08/06/2023      177.79      198.68      107.52      111.49
08/07/2023      182.77      174.26      106.44      108.22
08/08/2023      167.62      176.89      108.05      101.29
08/09/2023      192.04      199.34      104.18      111.59
08/10/2023      182.28      178.69      103.19      112.70
08/11/2023      151.95      144.29      102.27      107.97
08/12/2023      125.33      118.10      101.58      101.24
08/01/2024      114.96      112.92      100.91         97.17

Os valores da tabela é o valor em 19/02/2024 (data em que escrevo esse texto) para o aporte efetuado no dia 8 de cada mês, iniciando no All time High.

Algumas observações pertinentes no tema HASH5 vc Bitcoin

P: “Ain, mas o HASH5 foi muito pior que o Bitcoin”.

R: Foi. O Bitcoin se comportou melhor no Bear Market, mas observe a tendência dos números nos últimos 4 meses. O HASH5 tende (não posso te garantir que vá) a desempenhar melhor nos touros. Foi assim nos últimos 3 ciclos, muito possivelmente será nesse também.

              Note também que minha explicação para isso é que a ganância e irracionalidade tendem a empurrar moedas de baixa capitalização de mercado para cima em meio a euforia. HASH5 é uma ferramenta de captura desse movimento de especulação através da diversificação e Bitcoin é a propriedade privada suprema. A perfeita noção disso e das diferenças é fundamental.

Estamos em estágios iniciais de um potencial novo Bull Market e as coisas tendem a ficar surreais a medida que o mercado se aquece. Por surreis eu digo que o Bitcoin sobe muito e via de regra, o mercado de altcoins se torna um hospício.

Passando um pito em você

Conto nos dedos os clientes que adotam a ÚNICA estratégia que defendemos publicamente em nosso conteúdo, que a estratégia do preço médio com diligência e disciplina. Batemos nessa tecla há mais de 6 anos, e nada…

Me faltam dedos para cotar os clientes que choram que só perdem dinheiro, que nunca foram felizes com o Bitcoin e com o Hash5 e que delegam a culpa para a HahInvest. Fizeram preço médio com diligência e disciplina? Não, não fizeram.

Quem se identificar com essa segunda parte aqui, muito provavelmente vai esperar um novo All Time High para voltar a comprar, e deixou muito lucro e uma potencial mudança de vida sobre a mesa.

É simples, mas não fácil

Veja que para ganhar mais de 5 (CINCO VEZES) o que a renda fixa lhe rendeu, mais do que 5 (CINCO VEZES) o que a bolsa de valores lhe rendeu, não tem absolutamente nenhum segredo.

É disciplina e um pouco de estômago. O estômago é para aguentar os poucos meses de prejuízo. A disciplina é saber que isso faz parte e manter os aportes de forma cadenciada.

Comprar um pouco por semana ou por mês. Não ficar olhando preço, trabalhar aportes como um relógio, não é ciência de foguete!

Mas não, você quer acertar a alta e a baixa. Você tem medo de comprar e perder.

Trago más notícias, o resultado não é do dia para a noite e não se materializa em uma semana, o resulta é composto no longo prazo e ele é incrível.

Em janelas de 4 (quatro) anos os resultados são praticamente obscenos, são inacreditáveis… Se até o maluco que aportou um monte uma vez na vida tem seus momentos de alegria, tente imaginar o sujeito disciplinado com constância e aportes de preço médio.

A melhor parte? Está prestes a acontecer de novo!

A pior parte? Você não vai ter a disciplina de fazer o preço médio, de novo! Vai reclamar de novo! Vai comprar uma vez em um dia específico, vai ver o preço cair a vai se por a reclamar.

Não vai ganhar 5 (CINCO VEZES MAIS) que bolsa ou renda fixa em um período de pouco mais de 2 anos aquele que é fraco, medroso e, principalmente, indisciplinado.

E o Zezão? Zezão vai mudar de vida.

E esse outro Zezão aqui que vos escreve, já falei e repito, esse é meu último Bull Market como uma entidade pública que tenta ajudar as pessoas com uma receita muito simples. Chato, claro que é chato… Quem não quer que seja do dia para a noite?

Menos Lobo de Wall Street, mais paciência para sentar a apreciar a grama crescer, ao seu tempo!